海正第一季的最大亮点就是持股51%的海辉季度盈利同比涨幅70%,达到2.5亿左右的高度,按既往的季度营收利润的比例关系,年化的海辉盈利能够达到8亿左右。这就是说,海辉在去年海正和辉瑞分手,当年盈利创出历史新高后(实际上去年3月,海辉的总经理已经从辉瑞背景换成无辉瑞背景的李琰),今年将继续大幅增长。
海辉为什么会大幅增长呢?背后的原因值得我们深思。
1)海正注入海辉的品种还是蛮丰富的,这个很关键,说明海正实际上在研发和产品管线方面很有底蕴。因为底蕴,在管理销售方面一旦焕发活力,利润就出现了爆发性增长。试想一下,如果没有这个底蕴,管理和销售焕发活力,也是巧妇难为无米之炊的。
2)在海正和辉瑞合资期间,可以说是各怀鬼胎,利益不一致,做派差异巨大,客观上造成了内耗。看看海正的年报,就算是合资期间,也是单独计算自己产品的营收。
3)海辉尽管海正是控股股东,但总经理一定是辉瑞背景的,这就意味着海辉的运营是由辉瑞方面实际控制的,销售方式脱离本土化,很难有大的发展。
4)李琰成为总经理后,管理水平提高,高龄资本介入,企业焕发了活力。
其实,海辉利益一致,管理水平提高后所焕发的活力,给了海粉很大的启示。那就是海正实际上是一个很有底蕴的公司,(最近热议的抗癌药物海正拥有的品种已经说明了海正研发和管线的实力)如果利益一致后,海正的管理能够大幅提升,海正所爆发的能力也将会是出人意料的!
因此,我觉得对海正的关注点,更应该偏向海正的管理,这是海正最大的短板,好的管理水平所焕发的活力不可限量的。否则,就算给了他如意金箍棒,他们也会把它当搅屎棍用,这就是海粉的悲哀了。
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