任何投资,我们重点关注就是公司未来的确定性,那么东阿阿胶未来10年的确定性非常高,主要基于如下原因:
一 行业需求快速增长:中国有着巨大的人口基数,随着亚健康和老龄化的爆发性增长,那么养生产业处于快速增长阶段,特别是未来10年处于爆发性增长,现在的养生行业类似于2005年的房地产行业的情况。
二 消费升级快速增长:随着老百姓收入的提高,原来100元的商品,当时非常难以接受,但是时间推移到10年之后,肯定能够接受。例如2008年开通的武广高铁,从长沙到武汉181.60元,有着非常多的空位子,现在就是人员爆满。
三 行业集中快速推进:随着驴皮的解决,行业老大不需要只依靠价格的上涨才能够解决行业的问题,现在完全可以通过量价齐升的办法完成行业的集中度问题,这样一些小的厂家就没有办法了。
东阿阿胶2017-2020年业绩分别不低于3.20/3.80/4.60/5.40元,按照2018年3.80元的25倍市盈率推算,就是95元,现在价格为65.70元,那么上涨空间为45%。今天下午参加一个春节财富论坛,分析师预测泸州老窖2018年每股利润为2.60元,现在的价格为67.89元,市盈率为26.11元,只要一比较,我们就知道东阿阿胶更加有价值了,东阿阿胶上涨到泸州老窖的26.11倍市盈率,还有50%以上的上涨空间。
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