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王朝雄

因形造势,因势而数;大行其道,大忍其成。

 
 
 

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关于我

1994年毕业湖南财经学院,并于2004年获得中国人民大学工商管理学硕士学位.大学毕业后于中建五局工作14年,曾担任财务总监职务.现任巴维投资公司董事长,该公司以学习研究实践巴菲特思想为目标,实现财富稳定持续地增长.

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专注投资:净资产收益率和市盈率的应用  

2018-01-12 21:07:40|  分类: 4-1 专注投资 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2008年-2016年连续9年净资产收益率超过20%的公司只有9家,另外预测17年净资产收益率也超过20%并且每股利润保持稳定没有倒退以上的公司,主要分析如下(20180112):
股票名称      17净资产收益率     利润情况               市盈率
恒瑞医药           22.47%             +20%(1.10)        68     
华东医药           23.05%             +25%(1.86)        31
信立泰              26.40%              + 9%(1.45)        31
东阿阿胶           22.78%             +10%(3.17)        20
贵州茅台           32.25%             + 58%(21.00)     38
洋河股份           24.12%             +15%(4.45)        31
格力电器           33.96%             +35%(3.46)        16
海康威视           34.27%             +25%(1.01)        42
宇通客车           24.17%             -15%(1.55)        15
说明:9家公司中消费类,东阿阿胶的市盈率最低,只要20倍,制造类中宇通客车的市盈率最低,只有15倍,关键是这两家公司的未来成长如何,如果2018年开始进入成长期,那么值得我们进一步研究。

长期牛股,如果调整到无穷成本线或者年线附近,并且年线保持向上时,应该是买进的好机会,特别是跌破年线的时候,开始企稳,我们应该买进股票,忍耐性持有(20180115)。
股票名称         年线附近 
恒瑞医药             55              
华东医药             47      
信立泰                33      
东阿阿胶             63        
贵州茅台             500       
洋河股份             95          
格力电器             36      
海康威视             35      
宇通客车             22         
说明:9家公司中,只要东阿阿胶和宇通客车比较接近年线,东阿阿胶年线为63元现在的价格为63.37元,宇通客车年线为22元,现在的价格为23.45元,实际上东阿阿胶和宇通客车的关键是2017/2018年的业绩增长情况。

重点跟踪:宇通客车
(1)持续竞争优势:公司是全球最大的客车生产企业,占比30%以上,另外新能源汽车客车也是第一名,占比为26%,高于第二比亚迪7%以上,未来就是市场占有率提升、海外出口、T7和房车的增长。
(2)财务指标:连续10年净资产收益率高于20%,有时超过40%,最低也有20%,这是非常优秀的企业,预测2017-2019年业绩为1.55/1.85/2.20元,按照指标预测公司估值在22元比较安全,也是年线位置(20180115)。

重点跟踪:东阿阿胶
(1)持续竞争优势:公司在知名度、美誉度、管理层方面非常优秀,可以说是伟大的公司,并且大健康行业面临非常巨大的市场机会,可以说公司发展前途非常巨大。
(2)财务指标:连续10年净资产收益率高于20%,最低也有20%,非常优秀的企业,2017-2019年业绩为3.18/3.65/4.20元,按照指标预测公司估值在63元比较安全,也是年线位置(20180115)。
(3)信息跟踪:从聊城的信息看来,公司2017年的销售78.30亿元,增长23.89%,净利润增长18.50*1.25-0.65-1.50=21亿元,折合每股利润为3.20元(20180115);这样的话,2017年四季度销售33.50亿元,2018年的一季度按照最低72%预测,净利润率为36%,那么2018年一季度净利润为8.68亿元,比2017年一季度的6.05亿元增长43.52%(20180116);
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