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王朝雄

因形造势,因势而数;大行其道,大忍其成。

 
 
 

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1992年毕业湖南财经学院,并于2005年获得中国人民大学工商管理学硕士学位.大学毕业后于中建五局工作14年,曾担任财务总监职务.现任巴维投资公司董事长,该公司以学习研究实践巴菲特思想为目标,实现财富稳定持续地增长.

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长春高新:未来3-5年成长性高确定性强的稀缺品种!  

2017-09-04 02:35:44|  分类: 4-1-1 长春高新 |  标签: |举报 |字号 订阅

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长春高新2017-2020年每股净利润为:4.20、5.80、8.20、11.50元,那么进入2017年下半年,长春高新的安全边际为145元高安全边际为130元,目标价格175-200元。同时,要高度关注公司的发展:(1)公司赚来了巨额现金利润,把现金利润往哪里投非常关键!(2)长春高新和金赛的关系处理,也就是核心人物金磊的未来在哪里?


到北京,对长春高新进行了深度交流和探讨,认为:长春高新是未来三年高成长非常确定并非常少有的公司!

长春高新的核心就是金赛药业,金赛药业的核心产品就是生长素,因为消费升级、观念转变、营销改革等因素,生长素迎来高速增长,上半年销售增长超过50%,预测全年销售在21亿元,增长率为51.73%,净利润在8亿元,贡献长春高新5.60亿元,其他分别为百克1.40亿元净利润华康0.4亿元净利润,贡献长春高新大概在0.83亿元,房地产净利润在0.90亿元,利息收入贡献净利润为0.15亿元,合计净利润为7.48亿元,折合每股净利润为4.40元,保守估计每股净利润为4.20元. 另外一种测算,上半年每股扣除房地产之后净利润为1.75元,那么全部扣除房地产之后的每股净利润为1.75*2.25=3.93元,房地产净利润折合每股为0.53元,合计每股净利润为4.46元,也可以保守估计每股净利润为4.20元.  通过多种模型估算和推测,长春高新2017年每股净利润不低于4.20元。

立足现在,展望未来!我们以2017年的数据为准,推测2018-2020年的业绩,推测基础以金赛为中心:(1)以金磊下达给销售总监的目标看,到2022年实现130亿元的销售,那么未来5年销售年复合增长率为44%,利润增长率在50%以上;(2)以金磊对外宣传的目标来看,到2022年实现100亿元的销售,那么未来5年销售年复合增长率为38%,利润增长率在45%以上;(3)以杨占民下达给金磊的目标来看,确保2020年实现销售50亿元(到2027年销售100亿元),那么未来3年销售年复合增长率为36%,利润增长率在40%以上. 这样一来,未来2018-2020年(以最低销售增长目标为准,销售增长36%净利润增长40%),测算2018-2020年长春高新每股净利润为5.80、8.20、11.50元。

长春高新2017-2020年每股净利润为:4.20、5.80、8.20、11.50元。同时,要高度关注公司的发展:(1)公司赚来了巨额现金利润,把现金利润往哪里投非常关键!(2)长春高新和金赛的关系处理,也就是核心人物金磊的未来在哪里?同时,非常感谢北京徐总和张总的无私奉献和热情招待!


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