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王朝雄

因形造势,因势而数;大行其道,大忍其成。

 
 
 

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关于我

1992年毕业湖南财经学院,并于2005年获得中国人民大学工商管理学硕士学位.大学毕业后于中建五局工作14年,曾担任财务总监职务.现任巴维投资公司董事长,该公司以学习研究实践巴菲特思想为目标,实现财富稳定持续地增长.

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现在应该投资长春高新不是恒瑞医药  

2017-05-28 18:17:09|  分类: 4-1-1 长春高新 |  标签: |举报 |字号 订阅

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综合观点:长春高新动态市盈率处于最低的最低28倍,最高的最低为43倍,那么2017年下半年应该处于28-43倍之间波动,应该价格为110-170元之间。

我们按照医药股票的周期我们划分分为2种:一种是真股票,真正在做实业,真正在研发,在开拓上量,或者在大健康等开拓的公司。它们的走势大多是拉一段,然后调整一小段时间,再继续拉一段,再调整一小段,再拉一段,依此类推。经历着业绩爆发期,然后平稳期,然后后续产品跟上,或上量,再爆发的过程,这类医药股大多是现在大家认为的白马医药股。还有一种是假医药股票,基本就是一个股票的生长周期,先低位长时间的收集筹码,也许需要几年,然后再用2年时间涨2倍,再用半年时间再涨5倍,然后大小主力走的走,出的出。然后一直震荡向下,这个过程也许2年,然后再在底部再用3年时间收集筹码,开始新一轮的游戏。

恒瑞医药和长春高新属于第一种,下面,我们进行进行分析:

股票类型  股票名称    时间周期      价格变化   利润变化    市盈率变化

A真正医药 恒瑞医药 2007.10-2008.10  下跌42%    增长2.67%   63下降37
                   2008.10-2010.11  上涨86%    增长71%     37下降33
                   2010.11-2012.01  下跌43%    增长21%     33下降31
                   2012.01-2014.10  上涨124%   增长73%     31上升40 
                   2014.10-2015.06  上涨67%    增长20%     40上升57
                   2015.06-2015.07  下跌32%    没有变化    57下降38
                   2015.07-2017.05  上涨108%   增长54%     38上升50

B 长春高新是在2012年之前是创投公司,2012年金赛的利润占长春高新的利润超过70%,才是真正意义上的生物医药公司,2012-2016年处于稳定发展期,每股利润分别为2.28、2.16、2.42、2.93、2.85元,那么对应的最高最低市盈率如下:
时间    最高市盈率    最低市盈率
2013    57倍          38倍
2014    54倍          32倍
2015    62倍          28倍
2016    43倍          31倍(市盈率为动态市盈率)
说明:长春高新处于第二次业绩的爆发期,2017-2019年每股利润分别为4、5.20、6.80元,那么2017年下半年可以按照2017年的动态市盈率进行估值,那么最低价格120元以上,最高价格可能在170元左右,所以,现在持有长春高新是非常安全,也是很有价值的投资。

综合结论:2017年下半年,按照动态市盈率进行计算和估值,恒瑞医药最低价格应该在40元最高价格为65元,现在恒瑞医药59元,上涨就是10%下跌有32%,长春高新最低价格112元最高价格172元,应该在110-170元之间,现在是116.35元,下跌空间为5.45%,上涨空间为46%,这样看了下跌空间非常小上涨空间比较大。
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