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王朝雄

因形造势,因势而数;大行其道,大忍其成。

 
 
 

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关于我

1992年毕业湖南财经学院,并于2005年获得中国人民大学工商管理学硕士学位.大学毕业后于中建五局工作14年,曾担任财务总监职务.现任巴维投资公司董事长,该公司以学习研究实践巴菲特思想为目标,实现财富稳定持续地增长.

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银行业资产质量恶化趋势已遏制(转)  

2016-02-16 17:26:46|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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昨天,银监会披露商业银行相关数据,按数据看,我在这里可以负责任的向大家说:银行业资产质量恶化趋势已遏制,未来将进入正常偏高的新增不良环境。假如不出意外,银行整体明年将进入不良贷款、不良率双降环境,优势银行下半年将进入双降环境。

 

这一轮资产质量恶化起始于2014年三季度,2015年一季度达到高峰期,随后新增关注类连续三个季度下降,去年第四季度已恢复至2014年二季度水平,季度新增关注类加新增不良类占贷款之比0.22%,年化新增占比0.88%左右,意味着新增不良贷款进入了正常年份的1%以内。

银行业资产质量恶化趋势已遏制

 

14年二季度关注类增加845亿元,14年三季度1961亿元,14年四季度2626亿元;15年一季度新增关注类达到恐怖的3841亿元,随后开始下降,二季度关注类增加1639亿元,三季度增加1665亿元,四季度进一步下降至724亿元,已低于14年二季度的新增845亿元;落入以前我说的季度新增关注类0.20%的正常偏高区域。至此,对于银行整体来说,完全可以确认资产质量恶化趋势已遏制,未来将进入正常偏高的新增不良环境。至于说个体银行,我们还需要一季度的数据来证实,现在还不能下结论。

 

2015年,商业银行整体信贷总额76.14万亿,其中关注类2.89万亿,不良贷款12744亿元,两者合计占比5.46%,处于偏高区域,未来的几个季度需要消化相对比较高的关注类占比,或迁徒至不良,或恢复至正常。所以,未来两三个的季度的新增不良贷款依然在高位运行,这是市场人士继续看空银行的理由。

 

但是,在这里有必要说一下的是,我所关注的是不良贷款的先行指标“新增关注类贷款”,从不良贷款的角度来说,由于不良贷款认定的滞后性,未来两个季度的不良贷款依然会大幅增加,先前新增的关注类贷款需要未来两三个季度去消化。所以,我的这个判断将领先于市场认识半年以上或左右。

 

比如说从2014下半年以来的一年半时间,新增关注类贷款1.25亿元,不良贷款仅增加5800亿元,除了核销的一部分,应该还有一部分关注类贷款需要消化或者说需要认定为不良贷款。所以,虽然说新增关注类贷款已形成向好拐点,但新增不良贷款并没有形成向上拐点,一般来说将滞后半年左右。 

 


从这个图标,我们可以很清晰的看见新增关注类贷款的趋势,连续三个季度的下降,已低于14年二季度新增关注类,所以,完全可以确认了。

 

另外,按银监会口径,我国商业银行15年实现净利润15926亿元,相比14年的15548亿元,同比增长378亿元或2.43%。鉴于存贷利差的下降,国有银行拨备计提的不足,综合性毛估估,2016年商业银行实现净利润同比下降已成定局,没多少悬念。

 

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